Ključna razlika – ovlašteni investitor naspram kvalificiranog kupca
Akreditirani ulagači i kvalificirani kupci dvije su vrste ulagača koji obično ulažu u ulaganja s iznadprosječnim rizikom i većim povratom. Unatoč ovoj sličnosti između njih, kriteriji koje treba zadovoljiti da bi se bilo ovlaštenim ulagačem ili kvalificiranim kupcem uvelike su različiti. Ključna razlika između ovlaštenog ulagatelja i kvalificiranog kupca je u tome što kvalificirani kupac mora imati neto vrijednost od najmanje 1 milijun USD, dok ovlašteni ulagač mora imati neto vrijednost od najmanje 5 milijuna USD.
Tko je ovlašteni investitor?
Sljedeći kriteriji moraju biti ispunjeni da biste bili ovlašteni ulagač u skladu sa smjernicama Komisije za vrijednosne papire i burzu (SEC).
- Imati individualnu neto vrijednost, ili u kombinaciji sa supružnikom, veću od 1 milijun dolara.
- Imao je osobni prihod, isključujući bilo koji prihod koji se može pripisati supružniku, veći od 200 000 dolara u prethodne dvije godine, a razumno se očekuje da će isto biti i ove kalendarske godine.
- Zaradio je zajednički prihod sa supružnikom od više od 300 000 dolara u prethodne dvije godine i razumno se očekuje da će isto učiniti u ovoj kalendarskoj godini
Vrste ulaganja koje akreditirani ulagači mogu uložiti u fondove za nekretnine, privatne tvrtke ili hedge fondove.
Nekretninski fondovi
Vrsta zajedničkog fonda koji ulaže u vrijednosne papire koje nude javna poduzeća za nekretnine
Privatne tvrtke
Ovo su uglavnom male do srednje tvrtke. Ulagači mogu ulagati kao poslovni anđeli ili rizični kapitalisti. Ovi investitori često traže izlazne rute nakon što se posao uspostavi.
Hedge fondovi
Vrsta investicijskog fonda koji ulaže u niz vrijednosnih papira koristeći udružena sredstva u očekivanju većeg povrata. Obično ulagač mora biti ovlašteni ulagač da bi ulagao u hedge fondove budući da početni zahtjev za ulaganje može iznositi čak 1 milijun USD.
Izračun neto vrijednosti investitora
Budući da je glavni uvjet za klasificiranje kao ovlašteni ulagač imati neto vrijednost koja premašuje milijun dolara, važno je da ulagač ima znanje o tome koje elemente treba uključiti u izračun neto vrijednosti. Neto vrijednost treba izračunati kao razliku između ukupne imovine i ukupnih obveza. Važne točke koje treba imati na umu su
- Vrijednost primarnog prebivališta investitora ne može se uključiti u izračun neto vrijednosti.
- Hipotekarni ili drugi zajam na rezidenciju ne računa se kao obveza do fer tržišne vrijednosti (cijena po kojoj su i kupac i prodavatelj zainteresirani za transakciju i imaju sve relevantne informacije u vezi s transakcija). Ako je vrijednost hipoteke iznad fer tržišne vrijednosti, iznos kredita iznad fer tržišne vrijednosti trebao bi se računati kao obveza.
- Svako povećanje iznosa kredita u 60 dana prije vaše kupnje vrijednosnih papira treba se računati kao obveza.
Tko je kvalificirani kupac
Zahtjevi da postanete kvalificirani kupac veći su nego da postanete ovlašteni investitor; on ili ona trebaju ispunjavati sljedeće kriterije kako je navedeno u Zakonu o vrijednosnim papirima iz 1933.
- Pojedinac koji posjeduje 5 milijuna dolara ili više ulaganja, uključujući ulaganja koja drže zajedno sa supružnikom
- Obiteljska tvrtka koja posjeduje 5 milijuna dolara ili više ulaganja
- Poduzeće koje ima diskrecijsko pravo uložiti više od 25 milijuna dolara
Ulaganja kojima mogu trgovati Kvalificirani kupci
- Vrijednosni papiri, uključujući dionice, obveznice
- Fizička roba kao što su zlato i srebro
- Financijski ugovori koji se drže u svrhe ulaganja kao što su zamjene i opcije
- Novac i novčani ekvivalenti koji se drže u svrhu ulaganja
Koja je razlika između ovlaštenog ulagatelja i kvalificiranog kupca?
Ovlašteni investitor u odnosu na kvalificiranog kupca |
|
| Ovlašteni investitor mora imati minimalnu neto vrijednost od 1 milijun dolara | Kvalificirani kupac mora imati minimalnu neto vrijednost od 5 milijuna dolara. |
| Prihvatljive stranke | |
| Fizičke osobe djeluju kao ovlašteni ulagači. | I pojedinci i tvrtke mogu djelovati kao kvalificirani kupci. |
|
Ulaganje u hedge fondove |
|
| Ovlašteni ulagači mogu ulagati u hedge fondove, ali ako imaju minimalni početni iznos ulaganja veći od 1 milijun dolara, ovlašteni ulagač s neto vrijednošću od 1 milijun dolara ne može ulagati. | Kvalificirani kupac može ulagati u hedge fondove; budući da imaju veću neto vrijednost, mogu ulagati u fondove s većim početnim ulaganjima. |
