Swap vs Forward
Derivativi su posebni financijski instrumenti koji svoju vrijednost izvode iz jedne ili više temeljnih sredstava. Promjene u kretanjima, u vrijednostima temeljne imovine, utječu na način na koji se izvedenica koristi. Derivati se koriste za zaštitu od rizika i špekulacije. Sljedeći članak pobliže razmatra dvije vrste izvedenica, swapove i forwarde, i jasno naglašava kako je svaka vrsta izvedenica različita i slična jedna drugoj.
Proslijedi
Forward ugovor je ugovor koji obećava isporuku temeljne imovine, na određeni budući datum isporuke, po dogovorenoj cijeni navedenoj u ugovoru. Terminski ugovori su nestandardizirani i mogu se prilagoditi prema zahtjevima onih koji sklapaju ugovor. Stoga se njima također ne trguje na formalnim burzama, već se njima trguje kao vrijednosnim papirom na š alteru. Terminski ugovor djeluje kao obveza koju moraju ispuniti obje strane. Mora se ili ispuniti fizičkom nagodbom gdje će temeljna imovina biti isporučena po navedenoj cijeni ili se može izvršiti nagodba u gotovini za tržišnu vrijednost izvedenice u trenutku dospijeća.
Na primjer, brazilski proizvođač zrna kave može sklopiti terminski ugovor s tvrtkom Nestle za 100 000 funti zrna kave za 2 dolara po funti 1. siječnja 2010. Od terminskog ugovora mogu imati koristi i farmer i kompanija Nestle budući da pruža poljoprivredniku jamstvo da će zrna kave biti kupljena po prethodno dogovorenoj cijeni, a također će koristiti Nestleu jer sada znaju troškove kupnje kave u budućnosti koji im mogu pomoći u planiranju, a istovremeno smanjuju neizvjesnost u fluktuacijama cijena.
Zamjena
Swap je ugovor sklopljen između dviju strana koje pristaju zamijeniti novčane tokove na datum postavljen u budućnosti. Ulagači općenito koriste zamjene kako bi promijenili svoje pozicije u posjedu imovine bez potrebe za likvidacijom imovine. Na primjer, investitor koji drži rizične dionice u poduzeću može zamijeniti prinose od dividendi za niži rizik konstantnog toka prihoda bez rasprodaje rizičnih dionica. Postoje dvije uobičajene vrste zamjena; valutni swapovi i kamatni swapovi.
Zamjena kamatnih stopa je ugovor između dviju strana koji im omogućuje razmjenu plaćanja kamata. Obični kamatni swap je fiksni za promjenjivi swap gdje su plaćanja kamata zajma s fiksnom stopom zamjena za plaćanja zajma s promjenjivom stopom. Valutni swap događa se kada dvije strane razmijene novčane tokove denominirane u različitim valutama.
Koja je razlika između Forward i Swap?
Forwards i swapovi su vrste izvedenica koje pomažu organizacijama i pojedincima da se zaštite od rizika. Zaštita od financijskih gubitaka važna je na nestabilnim tržištima, a forwardi i swapovi kupcu takvih instrumenata pružaju mogućnost da se zaštiti od rizika stvaranja gubitaka. Još jedna sličnost između swapova i forwarda je da se s objema ne trguje na organiziranim burzama. Glavna razlika između ove dvije izvedenice je u tome što zamjene rezultiraju brojnim uplatama u budućnosti, dok će terminski ugovor rezultirati jednom budućom uplatom.
• Derivati su posebni financijski instrumenti koji svoju vrijednost izvode iz jedne ili više osnovnih sredstava. Forwards i swapovi su vrste izvedenica koje pomažu organizacijama i pojedincima u zaštiti od rizika.
• Terminski ugovor je ugovor koji obećava isporuku temeljne imovine, na određeni budući datum isporuke, po dogovorenoj cijeni navedenoj u ugovoru.
• Zamjena je ugovor sklopljen između dviju strana koje pristaju zamijeniti novčane tokove na datum postavljen u budućnosti.
• Glavna razlika između ove dvije izvedenice je u tome što swapovi rezultiraju brojnim uplatama u budućnosti, dok će terminski ugovor rezultirati jednim budućim plaćanjem.
