Slobodni novčani tok s polugom u odnosu na slobodni novčani tok
Slobodni novčani tok daje tvrtki naznaku količine novca koja je tvrtki preostala za raspodjelu među dioničarima i vlasnicima obveznica. Slobodni novčani tok općenito se izračunava dodavanjem novčanih tokova od poslovnih aktivnosti novčanim tokovima od investicijskih aktivnosti. Dva su oblika slobodnog novčanog toka o kojima se govori u ovom članku; slobodni novčani tok s polugom i slobodni novčani tok bez poluge. Važno je razumjeti razliku između to dvoje jer će to pružiti jasnu sliku o tome koje izvore tvrtka koristi za prikupljanje sredstava. Razumijevanje njihove razlike također može pomoći u procjeni izvješća o novčanom toku tvrtke i poslovnih, financijskih i investicijskih aktivnosti tvrtke.
Slobodni novčani tok s polugom
Slobodni novčani tok s polugom odnosi se na iznos sredstava koji preostane nakon plaćanja duga i kamata na dug. Za poduzeće je važno odrediti svoj novčani tok poluge jer je to iznos sredstava koji preostaje za isplatu dividende i planove širenja kako bi se više zadužili i ulagali u rast. Slobodni novčani tok poluge izračunava se kao;
Slobodni novčani tok s polugom=Slobodni novčani tok bez poluge – kamate – otplate glavnice.
Banke i financijske institucije pomno nadziru slobodan novčani tok s polugom jer je to pokazatelj sposobnosti poduzeća da financijski opstane nakon ispunjavanja svojih dužničkih obveza. Povećani novčani tok pomaže razlikovati tvrtke koje su ekonomski zdrave od tvrtki koje jedva mogu podmiriti svoje obveze duga (pokazatelj visokog rizika od neuspjeha).
Slobodni novčani tok bez poluge
Slobodni novčani tok bez financijske poluge odnosi se na iznos sredstava koji tvrtka ima prije plaćanja kamata i drugih obveza. Novčani tok bez financijske poluge prijavljen je u financijskim izvješćima tvrtke i predstavlja iznos sredstava koji je dostupan za plaćanje drugih operacija prije nego što se ispune obveze duga. Slobodni novčani tok bez poluge izračunava se kao;
Slobodni novčani tok bez financijske poluge=EBITDA – Capex – Radni kapital – Porez.
Novčani tijek bez financijske financijske potpore ne daje realnu sliku financijske situacije tvrtke budući da ne prikazuje dužničke obveze tvrtke, već prikazuje ukupan iznos gotovine koji ostaje za operativne aktivnosti. Tvrtke koje su visoko zadužene (imaju velike iznose duga), općenito, prijavljuju svoj slobodni novčani tok bez financijske poluge; međutim, ulagači, financijske institucije i dionici moraju posvetiti više pozornosti slobodnom novčanom tijeku tvrtke jer to pokazuje razinu duga koji daje snažnu indikaciju rizika od bankrota.
Slobodni novčani tok s polugom u odnosu na slobodni novčani tok
Slobodni novčani tok s polugom i bez poluge koncepti su koji proizlaze iz pojma slobodni novčani tok. Slobodni novčani tok s polugom pokazuje iznos sredstava koji preostaje nakon plaćanja duga i kamata na dug. Novčani tok bez poluge je iznos sredstava koji je preostao prije plaćanja kamata. Poluga slobodnog novčanog toka je konkretniji broj za korištenje u procjeni poduzeća jer su razine duga važne za razumijevanje rizika od bankrota poduzeća. Što je manja razlika koju poduzeće ima između svog novčanog toka s polugom i bez tijeka novca, to je manja količina sredstava koja poduzeću preostaje, a koja nisu potrebna za podmirivanje obaveza duga. Stoga bi manji jaz mogao značiti da je tvrtka u financijskom riziku i da treba poduzeti korake za povećanje svojih prihoda ili zaključivanje razine duga.
Sažetak:
Razlika između slobodnog novčanog toka s polugom i bez poluge
• Slobodni novčani tok s polugom odnosi se na iznos sredstava koji preostane nakon plaćanja duga i kamata na dug. Izračunava se kao; Slobodni novčani tok s polugom=slobodni novčani tok bez poluge – kamate – otplate glavnice.
• Slobodni novčani tok bez financijske poluge odnosi se na iznos sredstava koji tvrtka ima prije plaćanja kamata i drugih obveza. Izračunava se kao; Slobodni novčani tok bez financijske poluge=EBITDA – Capex – Radni kapital – Porez.
• Slobodni novčani tok s polugom konkretniji je broj za korištenje u procjeni tvrtke jer su razine duga važne za razumijevanje rizika od bankrota tvrtke.
