Beta u odnosu na standardnu devijaciju
Beta i standardna devijacija mjere su volatilnosti koje se koriste u analizi rizika u investicijskim portfeljima. Beta pokazuje osjetljivost izvedbe fonda, vrijednosnog papira ili portfelja u odnosu na tržište u cjelini. Standardna devijacija mjeri volatilnost ili rizik svojstven dionicama i financijskim instrumentima. Iako i beta i standardna devijacija pokazuju razine rizika i volatilnosti, postoji niz velikih razlika između njih dvoje. Sljedeći članak detaljno objašnjava svaki koncept i ističe razlike između njih.
Što je beta mjera?
Beta mjeri izvedbu vrijednosnog papira ili portfelja (rizik i povrat imovine) u odnosu na kretanja na tržištu. Beta je relativna mjera koja se koristi za usporedbu i ne pokazuje pojedinačno ponašanje vrijednosnice. Na primjer, u slučaju dionica, beta se može mjeriti usporedbom prinosa dionice s prinosima dioničkog indeksa kao što je S&P 500, FTSE 100. Takva usporedba omogućuje ulagaču da odredi izvedbu dionice u usporedbi s cjelokupnim tržištem izvođenje. Beta vrijednost 1 pokazuje da je izvedba vrijednosnog papira u skladu s izvedbom tržišta, a beta vrijednost manja od 1 pokazuje da je izvedba vrijednosnog papira manje nestabilna od tržišta. Beta više od 1 pokazuje da je izvedba vrijednosnog papira nestabilnija od referentne vrijednosti.
Što je standardna devijacija?
Standardna devijacija kao statistička mjera pokazuje udaljenost od srednje vrijednosti uzorka podataka ili disperziju povrata od srednje vrijednosti uzorka. Što se tiče portfelja dionica, standardna devijacija pokazuje volatilnost dionica, obveznica i drugih financijskih instrumenata koji se temelje na prinosima raspoređenim u određenom vremenskom razdoblju. Budući da standardna devijacija ulaganja mjeri volatilnost povrata, što je veća standardna devijacija, veća je volatilnost i rizik uključen u ulaganje. Nestalni financijski vrijednosni papiri ili fond pokazuju veću standardnu devijaciju u usporedbi sa stabilnim financijskim vrijednosnim papirima ili investicijskim fondovima. Veća standardna devijacija smatra se rizičnijom jer se izvedba ulaganja može drastično promijeniti u bilo kojem smjeru u bilo kojem trenutku.
Beta u odnosu na standardnu devijaciju
Nesustavni rizik je rizik koji dolazi s vrstom industrije ili tvrtke u koju se ulažu sredstva. Nesustavni rizik može se eliminirati diversifikacijom ulaganja u brojne industrije ili tvrtke. Sustavni rizik je tržišni rizik ili neizvjesnost na cijelom tržištu koji se ne može diverzificirati. Standardna devijacija mjeri ukupni rizik, koji je i sustavan i nesustavan rizik. Beta, s druge strane, mjeri samo sustavni rizik (tržišni rizik). Standardna devijacija pokazuje pojedinačni rizik ili volatilnost imovine. S druge strane, Beta je relativna mjera koja se koristi za usporedbu i ne pokazuje pojedinačno ponašanje vrijednosnice. Beta mjeri volatilnost imovine u odnosu na performanse tržišta.
Koja je razlika između beta i standardne devijacije?
• Beta i standardna devijacija mjere su volatilnosti koje se koriste u analizi rizika u investicijskim portfeljima.
• Beta mjeri izvedbu vrijednosnice ili portfelja (rizik i povrat imovine) u odnosu na kretanja na tržištu.
• Beta vrijednost 1 pokazuje da vrijednosni papir radi u skladu s performansama tržišta; beta manja od 1 pokazuje da je izvedba vrijednosnog papira manje promjenjiva od tržišta, a beta veća od 1 pokazuje da je izvedba vrijednosnog papira promjenjivija od referentne vrijednosti.
• Standardna devijacija ulaganja mjeri volatilnost povrata, pa što je veća standardna devijacija, veća je volatilnost i rizik uključen u ulaganje.
