Što je investicijsko društvo?
Investicijsko društvo je financijska organizacija čija je glavna poslovna djelatnost držanje i upravljanje financijskim vrijednosnim papirima. Ta se ulaganja vrše u ime ulagatelja koji su uložili sredstva u investicijsko društvo. Investicijska društva mogu biti u javnom ili privatnom vlasništvu. Goldman Sachs, Morgan Stanley, Deutsche Bank i Morgan Stanley samo su neki od primjera globalnih investicijskih kompanija. Ova investicijska društva razlikuju se od poslovnih banaka. Dok kasnije upravlja depozitima i zahtjevima za zajmovima pojedinaca i institucija, investicijske banke nadilaze tradicionalne opcije ulaganja kako bi pomogle ulagačima u kupnji i prodaji dionica, obveznica i drugih financijskih vrijednosnica.
Vrste investicijskih društava
Zahtjevi ulaganja različitih ulagača mogu se razlikovati od jednog ulagača do drugog ovisno o vrsti prinosa koje zahtijevaju i rizicima koje su spremni preuzeti. Neki ulagači radije imaju stabilnije prihode od ulaganja (na primjer, ulagači koji zarađuju mirovine ili druge fiksne prihode), dok su drugi spremni preuzeti značajne rizike u očekivanju većih prinosa. Za odabir jedne od opcija ulaganja potrebno je poznavanje različitih opcija ulaganja.
Fondovi kojima se trguje na burzi (ETF)
Ponašanje vrijednosnih papira kojima se trguje na burzi često je slično trgovanju dionicama na burzi. ETF može biti roba, obveznica ili košarica vrijednosnih papira poput indeksnog fonda. Dividende se isplaćuju iz dobiti ostvarene vlasnicima vrijednosnih papira ETF-a.
Unit Investment Trust (UIT)
UIT je struktura fonda koja dopušta fondovima da drže imovinu i daju profit koji ide ravno pojedinačnim vlasnicima udjela umjesto da ih ponovno ulaže u fond. Hipoteke, novčani ekvivalenti i nekretnine uobičajene su vrste ulaganja UIT-a.
Otvoreni fondovi
Otvoreni fondovi se također nazivaju "uzajamni fondovi". Trguju vrijednosnim papirima na kontinuiranoj osnovi i ulagači mogu kupovati i prodavati vrijednosne papire u bilo kojem trenutku. Zbog toga je likvidnost otvorenih vrijednosnih papira visoka, a neto vrijednost imovine otvorenog vrijednosnog papira propisuje regulator. Razdoblje ulaganja za otvorene fondove može biti kratkoročno (fondovi tržišta novca) ili dugoročno.
Sredstva tržišta novca
Trezorski zapisi: Državni vrijednosni papir kratkog datuma, ne daje kamate, ali se izdaje s popustom na otkupnu cijenu
Kratkoročne općinske obveznice: Dužničke vrijednosnice koje su izdale vlade za financiranje kapitalnih projekata
Komercijalni zapis: kratkoročne neosigurane zadužnice koje izdaju tvrtke
Dugoročni fondovi
Trezorske obveznice – kamatonosne obveznice koje izdaje vlada
Dugoročne općinske obveznice
Zatvoreni fondovi
Za razliku od otvorenih fondova, oni nemaju mogućnost kontinuirane kupovine i prodaje; stoga je razdoblje trgovanja ograničeno na kratko vremensko razdoblje. Na kraju razdoblja ponuda za kupnju ili prodaju dionica bit će zatvorena za sve nove ulagače. Neto vrijednost imovine zatvorenog vrijednosnog papira ovisi o potražnji i ponudi za odgovarajući vrijednosni papir.
Kako funkcioniraju investicijske kompanije
Kako bi trgovalo vrijednosnim papirima, investicijsko društvo mora biti uvršteno na burzu. Globalne investicijske tvrtke velikih razmjera često su uvrštene na više od jedne burze. Odluke o ulaganju donosi upravitelj fonda o tome koje vrijednosne papire treba kupiti i prodati. Postoji i neovisni Upravni odbor čija je glavna odgovornost zaštita interesa ulagača. Upravni odbor sastaje se nekoliko puta svake godine kako bi pregledao uspješnost investicijskog društva i ponudio savjete. Upravitelja fonda obično imenuje Upravni odbor. Također nije neuobičajeno da investicijska društva ulažu u druge slične financijske institucije.
Ulaganje je još jedan uobičajeni aspekt povezan s investicijskim tvrtkama. Gearing su posuđena sredstva koja se općenito koriste u dugoročnim investicijskim planovima koji imaju mogućnost ostvarivanja povrata tijekom dugog vremenskog razdoblja. Jedna od prednosti koju često uživaju investicijske tvrtke je da se mogu zadužiti po nižoj stopi u usporedbi s drugima.
Neke investicijske tvrtke vrše odabrana ulaganja poput hedge fondova, privatnih investicijskih kompanija, tvrtki za ulaganje u nekretnine i kompanija rizičnog kapitala. Ove vrste selektivnih ulaganja često zahtijevaju posebne kriterije koje ulagači moraju ispuniti kako bi bili kvalificirani za ulaganje u takve vrijednosne papire. Ove vrste ulagača nazivaju se 'ovlašteni ulagači'.
Na primjer, da bi bio kategoriziran kao ovlašteni ulagač za ulaganje u hedge fond, ulagač bi trebao;
- Imaju neto vrijednost veću od milijun dolara, u samostalnom ili zajedničkom vlasništvu supružnika
- Zaradili 200 000 USD u svakoj od posljednje dvije godine
- Zaradili 300 000 dolara u svakoj od posljednje dvije godine u kombinaciji sa supružnikom
- Imajte razumna očekivanja da ćete zaraditi isti iznos u budućnosti
