Ključna razlika – usporedna analiza omjera
Poduzeća uspoređuju informacije u različitim oblicima kako bi razumjeli trenutni učinak i planirali budući učinak. Komparativna i racio analiza dvije su metode koje daju informacije o tvrtki. Ključna razlika između komparativne analize i analize omjera je u tome što komparativna analiza uspoređuje usporedne informacije između tvrtki i vremena, dok je analiza omjera način korištenja informacija u financijskim izvještajima tvrtke za procjenu profitabilnosti, aktivnosti, likvidnosti i solventnosti.
Što je komparativna analiza?
U komparativnoj analizi podaci o financijskim izvještajima poduzeća uspoređuju se s onima iz prethodnih godina ili s drugim sličnim poduzećima.
Usporedba s prethodnim godinama
Od vitalne je važnosti za kontinuirani rast poslovanja. Da bi se moglo utvrditi je li se to dogodilo i kako se dogodilo, podatke prethodnog obračunskog razdoblja treba usporediti s tekućim razdobljem. Mnoge tvrtke navode rezultate prošle financijske godine u stupcu pored rezultata tekuće godine radi lakše usporedbe. Financijske izvještaje javnih poduzeća lako je usporediti jer se pripremaju prema standardnom formatu.
Npr.
| Račun dobiti i gubitka ABC Ltd za godinu koja završava 31.12.2016 | ||
| 2016 ('000) | 2015 ('000) | |
| Prodaja | 520 | 488 |
| Troškovi prodaje | (375) | (370) |
| Bruto dobit | 145 | 118 |
Uvidom u gornju tablicu, korisnici izjave mogu jasno vidjeti da je bruto dobit porasla od 2015. do 2016. godine.
Usporedba s drugim tvrtkama
Ovo se naziva "benchmarking". Usporedba financijskih informacija s poduzećima u istoj industriji donosi mnoge prednosti. Te slične tvrtke često su konkurenti, pa se njihov učinak u odnosu na tvrtku može analizirati pomoću usporedne analize. Rezultati ove vježbe su učinkovitiji kada se uspoređuju tvrtke slične veličine i sličnih proizvoda.
Npr. Coca-Cola i Pepsi, Boeing i Airbus
Što je analiza omjera
Racio analiza je vrlo važna tehnika koja se koristi za analizu financijskih informacija. Obično se racio analiza provodi na kraju financijskog obračunskog razdoblja. Količine u financijskim izvještajima na kraju godine koriste se za izračun omjera. Godišnje financijsko izvješće daje podatke o rezultatima ostvarenim tijekom godine i trenutnom stanju društva iznosom imovine, obveza i kapitala koje posjeduje. Iako su korisni, oni su uglavnom pripremljeni za prezentaciju i regulatorne svrhe i imaju malu vrijednost u razumijevanju što ove informacije znače i kako se mogu koristiti u donošenju odluka za budućnost. Ova ograničenja rješavaju se kroz analizu omjera.
Nastavljajući s gornjim primjerom, Npr. Omjer bruto marže (Prodaja/Bruto dobit) može se koristiti za izračunavanje koliko je bruto dobit porasla u odnosu na 2015. Bruto marža za 2015. iznosi 24% i porasla je na 28% u 2016.
Omogućuje tumačenje izračunatih omjera, a ovisno o tome je li rezultat pozitivan ili negativan, menadžment može odlučiti koje radnje treba poduzeti za poboljšanje budućnosti.
Npr. Omjer duga i kapitala odraz je strukture financiranja poduzeća i odražava iznos duga kao dijela kapitala. Ovo treba održavati na određenoj razini; ako je koeficijent previsok, to znači da se poduzeće primarno financira zaduživanjem, što je vrlo rizično. S druge strane, financiranje vlasničkim kapitalom je skuplje od financiranja zaduživanjem jer su kamate plaćene na dug porezno priznate. Stoga, ovisno o omjeru, menadžment može odlučiti kakva bi trebala biti buduća struktura financiranja.
Postoje 4 glavne kategorije omjera, a određeni broj omjera izračunat je za svaku kategoriju. Neki od najčešćih omjera su sljedeći.
Slika 1: Uobičajeni financijski omjeri
Racio analiza također je vrsta komparativne analize jer se omjeri često uspoređuju s prošlim omjerima i omjerima sličnih tvrtki. Za razliku od komparativne analize gdje se informacije uspoređuju u apsolutnim terminima, analiza omjera pomaže u usporedbi u relativnim terminima; stoga veličina poduzeća ne predstavlja problem u analizi. Međutim, izračun omjera temelji se na informacijama nakon objavljivanja i ponekad su dioničari više zabrinuti primanjem prognoza o budućnosti.
Koja je razlika između komparativne analize i analize omjera?
Usporedna analiza omjera |
|
| Komparativna analiza se uglavnom koristi za usporedbu informacija s prethodnim obračunskim razdobljem i drugim tvrtkama. | Racio analiza se uglavnom koristi za tumačenje financijskih informacija i donošenje budućih odluka. |
| Priroda | |
| Ovo može biti kvantitativno i kvalitativno. | Ovo je kvantitativne prirode. |
| Veličina tvrtke | |
| Tvrtke različitih veličina ne mogu se uspoređivati | Mogu se usporediti tvrtke različitih veličina |
