Ključna razlika – Dionice naspram uzajamnih fondova
Ključna razlika između dionica i uzajamnih fondova je u tome što su dionice jedinice koje predstavljaju vlasništvo tvrtke, dok su uzajamni fondovi profesionalno upravljana ulaganja, sastavljena od skupa sredstava prikupljenih od mnogih ulagača koji dijele slične ciljeve ulaganja. Dionice i uzajamni fondovi doživjeli su ogroman rast iz godine u godinu kao mogućnosti ulaganja; ukupna vrijednost dionica kojima se trguje na glavnim svjetskim burzama premašila je 1 trilijun dolara, a procjenjuje se da ukupna vrijednost zajedničkih fondova premašuje 265 milijuna dolara u 2013.
Što su dionice?
Također poznate kao dionice ili obične dionice, dionice su jedinice koje predstavljaju vlasništvo tvrtke. Dividende i kapitalni dobici (povećanje cijene dionice) su pogodnosti koje uživaju investitori kada kupuju dionice.
Dionicama se trguje (kupuje i prodaje) putem burze. Da biste mogli trgovati vrijednosnim papirom na burzi, on mora biti uvršten na tu burzu. Jedna dionica može biti uvrštena na više od jedne burze, što se naziva dvostruko uvrštenje. Na burzama su dostupna dva oblika kao primarno tržište i sekundarno tržište. Kada se dionice ili obveznice prvi put ponude grupi općih investitora, njima će se trgovati na primarnom tržištu, a naknadno trgovanje odvijat će se na sekundarnom tržištu.
Slika 01: New York Stock Exchange (NYSE) je najveća svjetska burza.
Dionice su dostupne u dvije glavne kategorije: vlasničke dionice i povlaštene dionice.
Dionice dionica
Dioničari imaju pravo glasa u društvu. Održavanje prava glasa isključivo za dioničare omogućuje im da izbjegnu uplitanje drugih strana u važne odluke kao što su spajanja i akvizicije i izbor članova odbora. Svaka dionica nosi jedan glas. Međutim, u nekim situacijama određene tvrtke mogu izdati i dio dionica bez prava glasa.
Vlasnici dionica također primaju dividende po fluktuirajućoj stopi budući da će dividende biti isplaćene nakon povlaštenih dioničara. U situaciji likvidacije poduzeća, svi nepodmireni vjerovnici i povlašteni dioničari bit će isplaćeni prije dioničara. Stoga dioničke dionice nose veći rizik u usporedbi s povlaštenim dionicama.
povlaštene dionice
Povlaštene dionice često se klasificiraju kao hibridni vrijednosni papiri budući da se dividende mogu isplatiti po fiksnoj ili promjenjivoj stopi. Ove dionice nemaju pravo glasa u pitanjima društva, međutim, primaju dividende po zajamčenoj stopi. Nadalje, u situaciji likvidacije povlašteni dioničari isplaćuju se prije dioničara kapitala, stoga je rizik koji oni nose relativno nizak. Često se povlašteni dioničari smatraju zajmodavcima kapitala tvrtki nego stvarni vlasnici. Postoje različite vrste povlaštenih dionica,
Kumulativne povlaštene dionice
Vlasnici povlaštenih dionica često primaju dividende u gotovini. Ako se dividenda ne isplati u jednoj financijskoj godini zbog manjeg profita tada će se dividenda akumulirati i platiti dioničarima kasnije.
Nekumulativne povlaštene dionice
Ova vrsta povlaštenih dionica ne nudi mogućnost traženja isplate dividende kasnije.
konvertibilne povlaštene dionice
Ove povlaštene dionice dolaze s opcijom pretvaranja u određeni broj običnih dionica na unaprijed dogovoreni datum.
Što su uzajamni fondovi?
Uzajamni fondovi su profesionalno upravljana ulaganja sastavljena od skupa sredstava prikupljenih od mnogih ulagača koji dijele slične ciljeve ulaganja. Prikupljena sredstva ulažu se u brojne vrijednosne papire kao što su dionice, obveznice i instrumenti tržišta novca. Investicijskim portfeljem uzajamnog fonda upravlja se kako je navedeno u njegovom prospektu (pravni dokument koji navodi sve relevantne informacije za ulagače, uključujući ciljeve ulaganja). Uzajamnim fondom upravlja upravitelj fonda, koji je financijski stručnjak koji donosi odluke o ulaganju fonda. U procesu ulaganja u uzajamni fond potrebno je platiti razne vrste naknada.
Naknada za kupnju
Ovo je naknada koju investitori naplaćuju unaprijed prilikom stjecanja dionica.
Naknada za otkup
Otkupna naknada naplaćuje se u određenim zajedničkim fondovima kada investitori prodaju svoje udjele.
Naknada za izvedbu
Naknada za uspješnost plaća se upravitelju fonda kada fond ostvari pozitivne rezultate.
Ulagači mogu kupiti jedinice uzajamnih fondova (također se nazivaju udjeli u uzajamnim fondovima), što je slično običnim dionicama. Međutim, za razliku od dionica, trgovanje se ne odvija putem burze i udjeli se kupuju izravno od fonda. Dionice se mogu otkupiti i mogu se prodati natrag fondu kad god dioničar to želi. Cijena po dionici fonda naziva se neto vrijednost imovine (NAV). Slično dionicama, dividende i kapitalne dobitke također potražuju dioničari u zajedničkom fondu.
Slika 02: Rast prodaje uzajamnog fonda od 2004. do 2013.
Koje su sličnosti između dionica i uzajamnih fondova?
I dionice i zajednički fondovi isplaćuju dividende i dovode do kapitalnih dobitaka
Koja je razlika između dionica i uzajamnih fondova?
Dionice protiv uzajamnih fondova |
|
| Dionice su jedinice koje predstavljaju vlasništvo tvrtke. | Uzajamni fondovi su profesionalno upravljana ulaganja sastavljena od skupa sredstava prikupljenih od mnogih ulagača sa sličnim ciljevima ulaganja. |
| Vrijednost | |
| Vrijednost dionice je cijena dionice. | NAV predstavlja vrijednost zajedničkog fonda. |
| Kupnja na rasprodaji | |
| Kupnja i prodaja dionica vrši se putem burze. | Dionice se kupuju izravno od fonda i mogu se prodati natrag fondu. |
| Naknada za izvedbu | |
| Nema naknade za učinak u dionicama. | Naknada za učinak plaća se upravitelju fonda u zajedničkom fondu za generiranje povoljnih rezultata. |
Sažetak – Dionice nasuprot uzajamnim fondovima
Razlika između dionica i zajedničkih fondova uglavnom se može pripisati prirodi svakog od njih. Dok se dionicama uvrštenog subjekta može trgovati putem burze, zajednički je fond zasebna jedinica kojom upravlja upravitelj fonda. Brojni ulagači koji dijele slične investicijske ciljeve okupljaju se u zajedničkom fondu dok je ulaganje u dionice individualna aktivnost. Unatoč tome, opći ciljevi oba su po prirodi slični budući da pridonose uvažavanju bogatstva ulagača.
Preuzmite PDF verziju Dionice nasuprot uzajamnim fondovima
Možete preuzeti PDF verziju ovog članka i koristiti ga za izvanmrežne svrhe prema bilješkama o citatima. Ovdje preuzmite PDF verziju Razlika između dionica i uzajamnih fondova.
