Arbitraža protiv zaštite
Trgovci na današnjem tržištu kontinuirano koriste različite taktike kako bi dobili više razine povrata i kako bi osigurali da su razine pretrpljenog rizika minimalizirane. Arbitraža i hedging dvije su takve mjere, koje se dosta razlikuju jedna od druge u smislu svrhe za koju se koriste. Sljedeći članak daje jasan pregled svake vrste tehnike i objašnjava razliku između te dvije.
Arbitraža
Arbitraža je mjesto gdje će trgovac istovremeno kupovati i prodavati imovinu s nadom da će zaraditi na razlikama u razinama cijena imovine koja se kupuje i imovine koja se prodaje. Mora se imati na umu da se imovina kupuje i prodaje na različitim tržištima; što je razlog razlika u razinama cijena. Razlog zašto postoje razlike u razinama cijena na različitim tržištima je tržišna neučinkovitost; gdje iako su uvjeti na jednom tržištu doveli do promjene u razinama cijena, jer ova informacija još nije utjecala na drugo tržište, razine cijena ostaju različite. Trgovac koji želi zaraditi može iskoristiti ove tržišne neučinkovitosti u svoju korist jednostavnom kupnjom imovine po nižoj cijeni na jednom tržištu i prodajom po višoj cijeni nakon toga kako bi ostvario arbitražni profit.
Hedging
Hedging je taktika koju koriste trgovci kako bi minimizirali mogući rizik, a time i gubitak prihoda koji proizlazi iz promjena u kretanju razina cijena. Ulagač će se zaštititi od mogućih gubitaka ulaskom u ulaganje koje mu omogućuje da zauzme poziciju kako bi nadoknadio sve gubitke, u slučaju da se dogodi nešto gore. Djeluje kao sigurnosna mjera ili osiguranje od velikih gubitaka. Zaštita se može izvesti financijskim instrumentima kao što su dionice, ročnice, opcije, swapovi i forwardi, a obično se koriste složene investicijske strategije kao što su kratka prodaja i zauzimanje dugih pozicija. Zaštita se može bolje razumjeti na primjeru.
Avioprijevoznici stalno kupuju gorivo za obavljanje svojih operacija. Međutim, cijena goriva je izuzetno nestabilna i stoga se većina zrakoplovnih kompanija pokušava zaštititi od ovog rizika preuzimanjem zaštite koja cijenu goriva postavlja na maksimalnu gornju granicu. To se može učiniti putem financijskih instrumenata kao što su zamjena ili opcija.
Arbitraža protiv zaštite
Arbitraža i zaštita od rizika tehnike su koje koriste trgovci koji rade u nestabilnom financijskom okruženju. Međutim, te se tehnike prilično razlikuju jedna od druge i koriste se u različite svrhe. Arbitražu obično koristi trgovac koji želi ostvariti veliku zaradu tržišnom neučinkovitošću. S druge strane, trgovci koriste zaštitu od rizika kao policu osiguranja za zaštitu od potencijalnih gubitaka. Arbitraža i hedging slični su jedni drugima po tome što oboje zahtijevaju od ulagača da predvide kretanja na tržištu i koriste financijske instrumente kako bi izvukli korist iz tih kretanja.
Sažetak:
• Trgovci na današnjem tržištu kontinuirano koriste različite taktike kako bi dobili više razine povrata i kako bi osigurali da su razine pretrpljenog rizika minimalizirane. Arbitraža i hedging su dvije takve mjere, koje se dosta razlikuju jedna od druge u smislu svrhe za koju se koriste.
• Arbitraža je mjesto gdje će trgovac istovremeno kupovati i prodavati imovinu s nadom da će zaraditi na razlikama u razinama cijena imovine koja se kupuje i imovine koja se prodaje.
• Zaštita je taktika koju trgovci koriste kako bi minimizirali mogući rizik, a time i gubitak prihoda koji proizlazi iz promjena u kretanju razina cijena.
