ROCE vs ROE
Kapital je potreban za pokretanje i vođenje poslovnih operacija. Kapital za takve poslovne operacije može se dobiti korištenjem mnogih metoda kao što su izdavanje dionica, obveznica, zajmova, udjela vlasnika itd. Važno je uzeti u obzir povrat koji poduzeće ostvaruje od takvih oblika kapitala koji se ulažu u poslovanje. Povrat na kapital (ROE) i povrat na uloženi kapital (ROCE) dva su takva omjera koja mjere profitabilnost poduzeća na temelju kapitala koji je uložen u posao. Sljedeći članak nudi jasan pregled oba ova pojma i objašnjava sličnosti i razlike između ROE i ROCE.
Što je ROE (Return on Equity)?
Return on equity (ROE) formula je vrlo korisna za dioničare i investitore koji ulažu u kapital tvrtke, jer im omogućuje da vide koliki povrat mogu dobiti od svog ulaganja u kapital. Drugim riječima, ROE mjeri profitabilnost tvrtke kao postotak kapitala i ukupnih vlasničkih interesa u poslovanju. Povrat na kapital dobra je mjera financijske stabilnosti i profitabilnosti poduzeća, budući da mjeri dobit ostvarenu ulaganjem sredstava dioničara. Povrat na kapital izračunava se prema sljedećoj formuli.
Povrat kapitala=neto prihod/dioničarski kapital
Neto prihod je prihod koji generiše tvrtka, a dionički kapital odnosi se na kapital koji su dioničari uložili u tvrtku. Na primjer, ako tvrtka XYZ ostvaruje dobit od 1 milijun dolara za prošlu godinu, a ukupni kapital tvrtke bio je 50 milijuna dolara, ROE bi bio 2%.
Što je ROCE (povrat uloženog kapitala)?
Povrat uloženog kapitala (ROCE) prikazuje sposobnost tvrtke da generira profit od cjelokupnog kapitala koji zapošljava. ROCE pokazuje profitabilnost tvrtke uzimajući u obzir ukupni kapital kao i obveze i dugove unutar kojih tvrtka posluje. ROCE se izračunava na sljedeći način.
ROCE=Zarada prije kamata i poreza (EBIT) / Uloženi kapital
U gornjoj formuli, 'uloženi kapital' je ukupni dioničarski kapital i dug, a jednak je ukupnoj aktivi – kratkoročnim obvezama. Visoki ROCE dokaz je učinkovite upotrebe kapitala, a ROCE tvrtke uvijek mora biti veći od cijene kapitala. ROCE je koristan kada se uspoređuje financijska izvedba tvrtki koje posluju u kapitalno intenzivnim industrijama i imaju velike količine duga.
Koja je razlika između ROE i ROCE?
ROE i ROCE su omjeri profitabilnosti koji mjere profitabilnost tvrtke u odnosu na sredstva uložena u poslovanje. ROE uzima u obzir dobit ostvarenu dioničkim kapitalom, dok ROCE uzima u obzir dobit ostvarenu cjelokupnim kapitalom koji zapošljava, uključujući dug tvrtke. I ROE i ROCE koriste investitori, institucije i dionici kada razmatraju učinkovitost tvrtke u stvaranju dobiti od uloženih sredstava, a često se koriste kada se odlučuju između opcija ulaganja. Poduzeće mora težiti postizanju većeg ROE-a i ROCE-a (što veći, to bolji), ali bi barem trebao biti viši od cijene kapitala. ROCE se smatra sveobuhvatnijom procjenom profitabilnosti jer ROCE, za razliku od ROE-a koji uzima u obzir samo kapital, uzima u obzir i ukupni dug i obveze. ROCE pruža točniji prikaz profitabilnosti za tvrtku s velikim dugovima.
Sažetak:
ROE vs ROCE | Povrat na kapital u odnosu na povrat na uloženi kapital
• Povrat na kapital (ROE) je formula vrlo korisna za dioničare i investitore koji ulažu u kapital tvrtke, jer im omogućuje da vide koliki povrat mogu dobiti od svog ulaganja u kapital.
• Drugim riječima, ROE mjeri profitabilnost tvrtke kao postotak kapitala i ukupnih vlasničkih interesa u tvrtki.
• Povrat na uloženi kapital (ROCE) prikazuje sposobnost tvrtke da generira profit od cjelokupnog kapitala koji zapošljava.
• ROCE pokazuje profitabilnost tvrtke uzimajući u obzir ukupni kapital i dug unutar kojih tvrtka posluje.
• I ROE i ROCE koriste investitori, institucije i dionici kada razmatraju učinkovitost poduzeća u stvaranju dobiti od uloženih sredstava, a često se koriste i pri odlučivanju između opcija ulaganja.
• ROCE se smatra sveobuhvatnijom procjenom profitabilnosti jer ROCE, za razliku od ROE-a koji uzima u obzir samo kapital, uzima u obzir ukupni dug i obveze.
• ROCE pruža točniji prikaz profitabilnosti za tvrtku s velikim iznosima duga.
