Što je tvrtka rizičnog kapitala
Rizični kapital oblik je privatnog kapitala, a tvrtka rizičnog kapitala je tvrtka koja ima skup privatnih investitora koji financiraju male startup tvrtke. Rizični kapital naziva se i 'rizičnim kapitalom' zbog svog inherentnog rizika. Zainteresirani su za oporavak svojih financija uz maksimalan povrat i zbog ovog rizika aktivno sudjeluju u donošenju poslovnih odluka.
Kako funkcionira rizični kapital
Od vitalne je važnosti imati unosan poslovni plan kako biste pristupili tvrtki rizičnog kapitala i privukli njihov interes za ulaganje u vaše poslovanje. Vrlo je mala vjerojatnost da će tvrtka rizičnog kapitala biti spremna uložiti u "poslovnu ideju". Bit će više zainteresirani za ulaganje u posao koji je već nastao kroz neki oblik kapitala (osobno financiranje osnivača/zajamni kapital) kako bi se brzo materijaliziralo značajno širenje. Ako je novoosnovano poduzeće zainteresirano za razmatranje pristupa sredstvima kroz tvrtku rizičnog kapitala, trebalo bi predstaviti dobar poslovni plan s jasnim strateškim ciljevima za blisku budućnost, po mogućnosti za sljedeće 2-3 godine.
Nakon što se gore navedeno učini, niz dokumenata bit će izrađen i potpisan kao dio procesa. Ovdje prednost ima dokument koji se zove Term sheet. Ovo je glavni dokument koji navodi financijske i druge indikacije predloženog ulaganja, uključujući iznos sredstava koji će se uložiti itd. Odredbe plana uvjeta obično nisu pravno obvezujuće (s izuzetkom određenih klauzula – kao što su povjerljivost, ekskluzivnost, i troškovi). Naknadni dokumenti uključuju sve druge ugovore koji uključuju informacije koje se odnose na upis dionica, uvjete plaćanja i bilo koje druge detalje specifične za ugovor.
Prava ulagača rizičnog kapitala dodijeljena uvjetima
Prava na dividendu
Kada investitor postane dioničar poduzeća on ili ona ima pravo na periodični povrat iznosa iz dobiti koji se naziva dividenda. Dividende se mogu isplatiti dioničarima ili se mogu reinvestirati u posao. Investitori rizičnog kapitala mogu naglasiti da se dividende mogu reinvestirati. Ovo se često dogovara na početku ugovora.
Prava likvidacije
U trenutku raskida ugovora, tvrtka rizičnog kapitala ima pravo primiti određeni iznos prihoda prije drugih strana.
Prava na informacije
Ulagači rizičnog kapitala zahtijevaju od tvrtke da im dostavlja redovite ažurirane informacije o svom financijskom stanju i proračunima, kao i opće pravo da posjete tvrtku i pregledaju njezine račune i evidenciju.
Sklapanje ugovora i angažman
Stvaranje sporazuma između poduzeća i investitora rizičnog kapitala često je dugotrajan i dugotrajan proces; nakon što se sve strane dogovore, odvjetnici koriste uvjete kao temelj za izradu naknadnih investicijskih dokumenata. Nadalje, uključene strane vezane su Ugovorom o povjerljivosti podataka i ovaj se ugovor izvršava čim počnu razgovori o potencijalnom ulaganju s tvrtkom.
Nakon što tvrtka rizičnog kapitala ubrizga sredstva u posao, zahtijevat će postotak vlasničkog kapitala. Općenito, ovo vlasništvo nad kapitalom može se kretati od 20%-25%, to se u određenim situacijama može povećati u kontrolni udio. Tvrtka rizičnog kapitala aktivno će sudjelovati u poslovnim odlukama, a njihova će pregovaračka moć ovisiti o postotku vlasništva koje predstavljaju.
Uključenje društva rizičnog kapitala u poslovne aktivnosti obavlja se putem direktora koje imenuje društvo rizičnog kapitala. Ovi će direktori sudjelovati u poslovnim pitanjima u kojima se trebaju donijeti važne odluke.
Izlazna strategija
Nakon što je posao adekvatno uspostavljen, tvrtka rizičnog kapitala će primijeniti izlaznu strategiju kako bi se povukla iz poslovanja. Postoje 4 uobičajena izlazna puta za investitore rizičnog kapitala, a to su
- Ponuda dionica široj javnosti uvrštavanjem na burzu (početna javna ponuda)
- Prodaja poslovanja drugoj tvrtki (Spajanja i akvizicije)
- Osnivači mogu otkupiti udio rizičnog kapitala u poslovanju (otkup dionica)
- Rizični kapitalist prodaje svoje dionice drugom rizičnom kapitalistu ili strateškom investitoru slične prirode (prodaja drugim strateškim investitorima)
Prednosti i nedostaci korištenja poduzetničkog kapitala kao opcije financiranja
Prednosti
- Pristup značajnom iznosu financiranja koji je rijetko dostupan s drugim alternativnim opcijama financiranja
- Stručni poslovni savjeti iskusnih poslovnih savjetnika
Nedostaci
- Ulagači rizičnog kapitala često se aktivno uključuju u donošenje poslovnih odluka. Ako se stavovi osnivača i direktora koje imenuje tvrtka rizičnog kapitala međusobno ne poklapaju, može doći do sukoba
- Ako postotak vlasništva rizičnog kapitala premaši 50% (ovo je moguće u određenim aranžmanima) osnivači će izgubiti kontrolu nad poduzećima.
