Ključna razlika – ETF naspram upravljanog fonda
Ključna razlika između ETF-a i upravljanog fonda je u tome što je ETF investicijski fond koji je obično dizajniran za praćenje indeksa, robe ili obveznica gdje vrijednost fonda ovisi o temeljnom ulaganju, dok u upravljanom fondu ulagači koji dijele slične investicijske ciljeve udružuju sredstva, a fondom upravlja upravitelj fonda. Ulaganje u ETF ili upravljani fond podložno je njegovim rizicima i koristima i to su relativno nove i napredne metode ulaganja u usporedbi s tradicionalnim opcijama ulaganja kao što su obične dionice i obveznice.
Što je ETF?
ETF (Exchange Traded Fund) je investicijski fond koji je obično dizajniran za praćenje indeksa, robe ili obveznica gdje vrijednost fonda ovisi o temeljnom ulaganju. Ulagači mogu kupiti dionice na burzi. ETF-ovi su otvoreni fondovi gdje se veličina fonda povećava kada više ulagača uloži novac, a veličina fonda se smanjuje kada ulagači povlače novac.
Dionice u ETF-u slične su običnim dionicama i njima se može trgovati uz premiju ili diskont u odnosu na osnovno ulaganje, međutim, ta je razlika često minimalna ako cijena dionice ETF-a odražava vrijednost investicijskog fonda. Ulagači primaju dividende kao povrat za njihovo ulaganje, a kapitalni dobici ili gubici bit će primjenjivi u trenutku prodaje dionica.
U nastavku su neki primjeri ETF fondova kojima se široko trguje i koji prate indeks.
| ETF | Indeks |
| Standard &Poor's depozitarna potvrda (SPDR) |
S&P 500 indeks |
| IMW | Russell 2000 indeks |
| QQQ | Nasdaq 100 |
| DIA | Dow Jones Industrial Average |
Slika 01: S&P 500 indeks
Obično ETF-ovi imaju niži omjer troškova u usporedbi s fondovima kojima se upravlja više, a naknade za upravljanje niske su i iznose 0,07% u usporedbi s fondovima kojima se upravlja. Nadalje, ETF-ovi su visoko likvidna ulaganja jer trguju kao obične dionice. Međutim, budući da je učinak ETF-a povezan s indeksom, na njega izravno utječu fluktuacije indeksa.
Što je upravljani fond?
Upravljani fond je skup sredstava uloženih od strane više ulagača koji dijele slične ciljeve ulaganja. Imenuje se profesionalni upravitelj fonda koji upravlja fondom i ulaže novac fonda u ime ulagatelja prema očekivanim ciljevima ulaganja. Ulagači mogu kupiti udjele vlasništva u upravljanom fondu, što je slično kupnji udjela u poduzeću. Kako se vrijednost ulaganja fonda povećava ili smanjuje, cijena udjela fonda fluktuira u skladu s tim. Postoje dvije glavne vrste upravljanih sredstava kao što je navedeno u nastavku.
Fondovi s jednom imovinom
Ovi fondovi ulažu u jednu klasu imovine; na primjer, fiksni prihod, vlasništvo ili dionice
Fondovi s više sredstava ili raznoliki fondovi
Fondovi s više sredstava ili diverzificirani, ulažu u niz klasa imovine i sektora. Strategija ulaganja određenog upravljanog fonda određuje kombinaciju imovine.
Slika 02: Vrste upravljanih sredstava
Upravljani fondovi mogu biti dobro ulaganje jer nude diverzifikaciju dajući investitorima priliku za ulaganje u širok raspon vrijednosnih papira u koje mogu redovito ulagati. Međutim, to su općenito vrlo nelikvidna ulaganja i visoke naknade za upravljanje plaćaju se upravitelju fonda za upravljanje fondom.
Koja je razlika između ETF-a i upravljanog fonda?
ETF u odnosu na upravljani fond |
|
| ETF je investicijski fond koji je obično dizajniran za praćenje indeksa, robe ili obveznica gdje vrijednost fonda ovisi o temeljnom ulaganju. | Upravljani fond je skup sredstava uloženih od strane više ulagača koji dijele slične kriterije za kupnju ciljeva ulaganja. |
| Način stjecanja dionica | |
| Dionice u ETF-u kupuju se kao obične dionice. | Udjeli u upravljanim fondovima kupuju se preko upravitelja fondova. |
| Rizik | |
| EFT je vrlo rizično ulaganje zbog ovisnosti o indeksu. | Rizik u upravljanim fondovima razlikuje se od fonda do fonda. |
| Naknade za upravljanje | |
| EFT-ovi imaju niske naknade za upravljanje. | Visoke naknade za upravljanje plaćaju se u upravljanim fondovima. |
Sažetak – ETF u odnosu na upravljani fond
Razlika između ETF-a i upravljanih fondova postoji s obzirom na niz kriterija kao što su priroda rizika, način stjecanja dionica i visina naknada za uspješnost. Odabir između ove dvije opcije treba napraviti prema preferencijama i sklonosti riziku dotičnih ulagača. U ETF-u su ulagači više uključeni jer je to slično trgovanju običnim dionicama, dok je u upravljanim fondovima uloga ulagača ograničena budući da upravitelj fonda donosi odluke i aktivno upravlja fondom.
