ETF u odnosu na uzajamni fond
Način na koji investitori danas ulažu svoj novac u ETF sugerira da ovaj alat za ulaganje, koji je nekoć bio najavljen kao novo dijete u investicijskom bloku, danas daje zajedničkim fondovima trku za svoj novac. Na tržištu postoji veliki izbor ETF-ova i zajedničkih fondova. U takvom scenariju, mudro je naoružati se znanjem o svim značajkama ova dva investicijska instrumenta kako bismo bili svjesni njihovih razlika u važnim ekonomskim parametrima. Ovaj članak će učiniti upravo to, pomoći razumjeti razlike između ETF-a i zajedničkih fondova.
Svi znamo za uzajamne fondove jer su oni skup stvoren resursima tisuća ulagača i ovim se fondom upravlja kao jednim portfeljem. Sve nove kupnje ili prodaje iz ovog portfelja dodaju ili oduzimaju vrijednost portfelja. U slučaju ETF-a, dionice izdane javnosti samo odražavaju vrijednost vrijednosnih papira u fondu. Te se dionice ne mogu zamijeniti za gotovinu, ali se njima može slobodno trgovati poput dionica i dionica između investitora. Nema utjecaja na udjele u portfelju jer se za svoje dionice ne može dobiti novac. Može ih prodati samo drugom investitoru koji ih želi kupiti. Međutim, ETF-ovi općenito plaćaju veće naknade za licencu za indekse od zajedničkih fondova.
ETF je skraćenica za fondove kojima se trguje na burzi i sličan je uzajamnim fondovima budući da oba investicijska instrumenta spajaju mnoge vrijednosne papire kako bi sastavili raznoliki portfelj za ulagača. Međutim, uzajamnim fondovima se trguje na kraju dana na tržištima i to također po njihovoj NAV (neto vrijednosti imovine), dok se ETF-ovima trguje cijeli dan baš kao i dionicama. Druga razlika odnosi se na operativne troškove. ETF-ovi imaju niže operativne troškove od uzajamnih fondova i nema minimalnog ulaganja ili prodajnog opterećenja što je uočljivo po svojoj prisutnosti u slučaju uzajamnih fondova.
Kaže se da ETF-ovi imaju veću poreznu učinkovitost od zajedničkih fondova zbog njihove strukture koja im omogućuje vrlo niske kapitalne dobitke. Zbog toga se ETF-ovi čine unosnijim od zajedničkih fondova. ETF-ove vole pasivni institucionalni ulagači zbog njihove inherentne fleksibilnosti. Mogu se kupiti u količinama koje investitoru odgovaraju, a ne zahtijevaju nikakvu posebnu dokumentaciju, posebne račune i troškove marže ili rollovera. Što se tiče aktivnih trgovaca, oni vole ETF jer se njima može trgovati jednako lako kao i drugim dionicama.
Uzajamni fondovi moraju nositi gotovinu kako bi vlasnici uzajamnih fondova mogli otkupljivati sredstva. ETF-ovi ne moraju održavati gotovinu za ovu svrhu i stoga nemaju gotovinu.
Sažetak
Unatoč ovim prednostima koje ETF-ovi uživaju u odnosu na uzajamne fondove, i ETF-ovi i uzajamni fondovi ostaju atraktivne mogućnosti ulaganja i potrebno je pošteno procijeniti vlastite potrebe prije donošenja financijske odluke o tome koje je sredstvo ulaganja bolje za njega.
