Ključna razlika – profitabilnost u odnosu na likvidnost
Profitabilnost i likvidnost dvije su vrlo važne financijske metrike za sve tvrtke i treba im dati veći naglasak kako bi se održale na željenim razinama. Likvidnost se može smatrati glavnim čimbenikom koji doprinosi dugoročnoj profitabilnosti. Ključna razlika između profitabilnosti i likvidnosti je da dok je profitabilnost stupanj do kojeg tvrtka ostvaruje profit, likvidnost je sposobnost brzog pretvaranja imovine u gotovinu.
Što je profitabilnost?
Profit se može jednostavno nazvati razlikom između ukupnih prihoda umanjenih za ukupne troškove poslovanja. Maksimiziranje profita jedan je od glavnih prioriteta svake tvrtke. Dobit je kategorizirana u različite skupine prema komponentama za koje se smatra da dolazi do svakog iznosa dobiti. Određeni broj omjera izračunava se korištenjem odgovarajućih iznosa dobiti kako bi se omogućile usporedbe s prethodnim razdobljima i drugim sličnim tvrtkama te olakšalo donošenje financijskih odluka.
| Omjer | Implikacije na upravljanje |
| Bruto dobit | |
| GP marža=prihod / bruto dobit100 | Ovo izračunava iznos prihoda koji ostaje nakon pokrivanja troškova prodane robe. Ovo je mjera koliko je glavna poslovna aktivnost isplativa i isplativa. |
| Operativni profit | |
| OP marža=prihod / operativni profit100 | OP marža mjeri koliko je prihoda preostalo nakon dopuštanja ostalih troškova koji se odnose na osnovnu poslovnu aktivnost. Ovo mjeri koliko se učinkovito može voditi glavna poslovna aktivnost. |
| Neto dobit | |
| NP marža=prihod / neto dobit100 | NP marža je mjera ukupne profitabilnosti, a ovo je konačna dobit u računu dobiti i gubitka. Ovo uzima u obzir sve poslovne i neposlovne prihode i rashode. |
| Povrat na uloženi kapital | |
| ROCE=Zarada prije kamata i poreza / Uloženi kapital100 | ROCE je mjera koja izračunava koliko profita tvrtka stvara sa svojim angažiranim kapitalom, uključujući dug i vlasnički kapital. Ovaj se omjer može koristiti za procjenu koliko je učinkovito iskorištena kapitalna baza. |
| Povrat na kapital | |
| ROE=Neto prihod/ Prosječni dionički kapital100 | Ovo procjenjuje koliko je dobiti generirano kroz sredstva uložena od strane vlasničkih dioničara, čime se izračunava iznos vrijednosti stvorene kroz vlasnički kapital. |
| Povrat imovine | |
| ROA=Neto prihod / Prosječna ukupna imovina100 | ROA pokazuje koliko je tvrtka profitabilna u odnosu na svoju ukupnu imovinu; stoga daje pokazatelj koliko se učinkovito imovina koristi za stvaranje prihoda. |
| Zarada po dionici | |
| EPS=Neto prihod / Prosječan broj dionica u opticaju | Ovo izračunava koliki se profit stvara po dionici. To izravno utječe na tržišnu cijenu dionica. Stoga visokoprofitabilne tvrtke imaju više tržišne cijene. |
Što je likvidnost?
Likvidnost opisuje stupanj do kojeg se imovina ili vrijednosni papir mogu brzo kupiti ili prodati na tržištu bez utjecaja na cijenu imovine. To je također dostupnost novca i novčanih ekvivalenata u poduzeću. Novčani ekvivalenti uključuju trezorske zapise, komercijalne zapise i druge kratkoročne utržive vrijednosnice. Likvidnost je jednako važna kao i profitabilnost, ponekad čak i važnija u kratkom roku. To je zato što tvrtka treba gotovinu za obavljanje svakodnevnih poslovnih operacija. Ovo uključuje,
- Troškovi proizvodnje i prodaje
- Isplata plaća zaposlenicima
- Plaćanja vjerovnicima, poreznim vlastima i kamate na posuđena sredstva
Bez obavljanja redovitih gore navedenih aktivnosti, tvrtka ne može preživjeti i stvarati profit. Mogu se razmotriti dodatni izvori financiranja kao što je stjecanje dodatnog duga; međutim, to dolazi s većim rizicima i većim troškovima. Stoga je važno biti oprezan u pogledu situacije s novčanim tokovima i učinkovito upravljati. Sljedeći omjeri izračunavaju se za procjenu pozicije likvidnosti.
| Omjer | Upravljačke implikacije |
| Tekući omjer=Kratkotrajna imovina / Kratkotrajne obveze | Ovo izračunava sposobnost tvrtke da otplati svoje kratkoročne obveze svojom tekućom imovinom. Smatra se da je idealan tekući omjer 2:1, što znači da postoje 2 imovine za pokrivanje svake obveze. Međutim, to može varirati ovisno o industrijskim standardima i poslovanju tvrtke. |
| Brzi omjer=(Tekuća imovina-inventar) /tekuće obveze | Ovo je prilično slično trenutnom omjeru. Međutim, isključuje zalihe u svom izračunu likvidnosti jer su zalihe općenito manje likvidna tekuća imovina u usporedbi s ostalima.kaže se da je idealan omjer 1:1; međutim, to ovisi o industrijskim standardima baš kao i kod trenutnog omjera |
Izvješće o novčanom tijeku daje iznos novčane rezerve na kraju financijske godine. Ako je gotovinski saldo pozitivan postoji 'gotovinski višak'. Ako je stanje gotovine negativno (), to nije zdrava situacija. To znači da tvrtka nema dovoljno novca pri ruci za obavljanje rutinskih poslovnih aktivnosti; stoga je potrebno razmotriti posuđivanje sredstava kako bi se poslovanje nastavilo na nesmetan način.
Slika_1: Dostupnost dovoljno gotovine ključna je za opstanak poslovanja
Koja je razlika između profitabilnosti i likvidnosti?
Profitabilnost u odnosu na likvidnost |
|
| Profitabilnost je sposobnost poduzeća da stvara profit. | Likvidnost je sposobnost poduzeća da pretvori imovinu u gotovinu. |
| Vrijeme | |
| Profitabilnost je dugoročno važnija. | Likvidnost je manje važna u kratkom roku. |
| Omjeri | |
| Ključni omjeri uključuju GP maržu, OP maržu, NP maržu i ROCE. | Ključni omjeri su trenutni omjer i brzi omjer. |
Sažetak – Profitabilnost u odnosu na likvidnost
Razlika između profitabilnosti i likvidnosti je jednostavno dostupnost profita naspram dostupnosti gotovine. Dobit je glavno mjerilo za ocjenu stabilnosti poduzeća i prioritetni je interes dioničara. Iako je profit najvažniji, to ne znači nužno da je poslovanje održivo. Nadalje, profitabilna tvrtka možda nema dovoljno likvidnosti jer je većina sredstava u tvrtki uložena u projekte, a tvrtka koja ima mnogo gotovine ili likvidnosti možda neće biti profitabilna jer nije učinkovito iskoristila višak sredstava. Dakle, uspjeh ovisi o boljem upravljanju profitom i novcem.
