Ključna razlika – analiza naspram tumačenja financijskih izvješća
Financijska izvješća uključuju račun dobiti i gubitka, bilancu, izvještaj o novčanom toku i izvještaj o promjenama u kapitalu. Informacije u tim izjavama se analiziraju i tumače kako bi se olakšalo donošenje odluka. Ključna razlika između analize i tumačenja financijskih izvještaja je u tome što je analiza proces pregleda i analize financijskih izvještaja tvrtke kako bi se donijele bolje ekonomske odluke, dok se tumačenje financijskih izvještaja odnosi na razumijevanje onoga što financijski izvještaji pokazuju. Tumačenje financijskih izvještaja provodi se analizom omjera.
Što je analiza financijskih izvješća?
Analiza financijskih izvješća je proces pregleda i istraživanja financijskih izvješća tvrtke kako bi se donijele bolje ekonomske odluke. Ovdje se podaci o financijskim izvještajima tvrtke uspoređuju s onima iz prethodnih godina ili s drugim sličnim tvrtkama.
Usporedba s prethodnim godinama
Od vitalne je važnosti za kontinuirani rast poslovanja. Da bi se moglo utvrditi je li se to dogodilo i kako se dogodilo, podatke prethodnog obračunskog razdoblja treba usporediti s tekućim razdobljem. Mnoge tvrtke navode rezultate prošle financijske godine u stupcu pored rezultata tekuće godine radi lakše usporedbe. Financijske izvještaje javnih poduzeća lako je usporediti jer se pripremaju prema standardnom formatu.
Gledajući gore navedeno, korisnici izjave mogu jasno vidjeti da je bruto dobit porasla od 2015. do 2016. godine.
Usporedba s drugim tvrtkama
Ovo se naziva "benchmarking". Usporedba financijskih informacija s poduzećima u istoj industriji donosi mnoge prednosti. Te slične tvrtke često su konkurenti, pa se njihov učinak u odnosu na tvrtku može analizirati pomoću usporedne analize. Rezultati ove vježbe su učinkovitiji kada se uspoređuju tvrtke slične veličine i sličnih proizvoda.
Npr. Coca-Cola i Pepsi, Boeing i Airbus
Što je tumačenje financijskih izvješća?
Tumačenje financijskih izvještaja odnosi se na razumijevanje onoga što financijski izvještaji pokazuju. Ovo je vrlo važno za poduzimanje potrebnih budućih radnji kako bi se osiguralo da financijsko zdravlje tvrtke ostane na željenoj razini. Tumačenje financijskih omjera vrši se analizom omjera.
Obično se racio analiza provodi na kraju financijskog obračunskog razdoblja. Iznosi u financijskim izvještajima na kraju godine koriste se za izračun omjera. Godišnje financijsko izvješće daje informacije o rezultatima ostvarenim tijekom godine i trenutnom stanju društva iznosom imovine, obveza i kapitala koje posjeduje. Iako su korisni, oni su uglavnom pripremljeni za prezentaciju i regulatorne svrhe i imaju malu vrijednost u razumijevanju što ove informacije znače i kako se mogu koristiti u donošenju odluka za budućnost. Ta se ograničenja rješavaju analizom omjera. Nastavljajući s gornjim primjerom, Npr. Za koliko je porasla bruto dobit od 2015. godine može se izračunati pomoću omjera bruto marže (Prodaja/Bruto dobit). Bruto marža za 2015. iznosi 24% i porasla je na 28% u 2016.
Omogućuje tumačenje izračunatih omjera i ovisno o tome je li rezultat pozitivan ili negativan, menadžment može odlučiti koje radnje treba poduzeti za poboljšanje budućnosti.
Npr. Omjer duga i kapitala odraz je strukture financiranja poduzeća i odražava iznos duga kao dijela kapitala. Ovo treba održavati na određenoj razini; ako je koeficijent previsok, to znači da se poduzeće primarno financira zaduživanjem, što je vrlo rizično. S druge strane, financiranje vlasničkim kapitalom je skuplje od financiranja dugom jer su kamate plaćene na dug porezno priznate. Stoga, ovisno o omjeru, menadžment može odlučiti kakva bi trebala biti buduća struktura financiranja.
Postoje 4 glavne kategorije omjera i određeni broj omjera se izračunava za svaku kategoriju. Neki od najčešćih omjera su sljedeći.
Slika 1: Klasifikacija omjera
Budući da analiza omjera pomaže u usporedbi rezultata u relativnom smislu, veličina tvrtke ne predstavlja problem u analizi. Međutim, izračun omjera temelji se na prošlim informacijama i ponekad su dioničari više zabrinuti zbog primanja prognoza o budućnosti.
Koja je razlika između analize i tumačenja financijskih izvješća?
Analiza nasuprot tumačenju financijskih izvješća |
|
| Analiza je proces pregleda i analize financijskih izvještaja tvrtke radi donošenja boljih ekonomskih odluka. | Tumačenje financijskih izvještaja odnosi se na razumijevanje onoga što financijski izvještaji pokazuju. |
| Svrha | |
| Financijska izvješća se analiziraju kako bi se razumjelo kako su se rezultati tekućeg razdoblja promijenili u odnosu na prethodno razdoblje. | Financijska izvješća tumače se kako bi se osiguralo donošenje informiranih odluka za buduće rezultate |
| Vrijeme | |
| Analiza financijskih izvještaja je jednostavna u usporedbi s njihovim tumačenjem, stoga traje relativno manje vremena. | Tumačenje financijskih izvještaja zahtijeva izdvajanje i istraživanje i pronalaženje odnosa među informacijama, stoga oduzima više vremena. |
Sažetak – Analiza naspram tumačenja financijskih izvješća
Ključna razlika između analize i tumačenja financijskih izvještaja ovisi o tome gdje se financijske informacije koriste za usporedbu rezultata s prošlim razdobljima (analiza) ili treba li ih koristiti za buduće odlučivanje razumijevanjem onoga što pokazuju rezultati (tumačenje). I analiza i interpretacija financijskih izvještaja zahtijevaju puno vremena. Iako korisne, glavni nedostatak ovih dviju vježbi je taj što su previše usredotočene na prošle rezultate koji se ne mogu promijeniti. Većina dionika više je zabrinuta za budući učinak, stoga možda neće vidjeti značajnu vrijednost u analizi i tumačenju financijskih izvješća.
